和记娱乐和记app公司动态模板请参阅末了一页的要紧声明 稳步伸长 证券酌量陈述· 上市公司动态 房地产迈出第一步 珠海邦企改良第一步， 一级构架约束彰显赞成力度 本次股权机合调度重要是将格力地产从格力集团剥离， 将格力集团全部的格力地产股权、 债权以及与地产营业合系的港珠澳大桥创办公司打包， 直承受辖于珠海市邦资委。 一方面●， 地产营业由原先的二级构架直接改观为一级构架●， 将更利于邦资委约束， 显示政府对待公司的赞成力度和记娱乐， 另一方面， 格力集团近年对待公司财政赞成颇大， 累计债务亲昵 50 亿●●， 此番转变邦资委将这笔债权从头调度， 对待尚处...

　　请参阅末了一页的要紧声明3.04.26 稳步伸长 证券酌量陈述 上市公司动态 房地产迈出第一步 珠海邦企改良第一步， 一级构架约束彰显赞成力度 本次股权机合调度重要是将格力地产从格力集团剥离， 将格力集团全部的格力地产股权、 债权以及与地产营业合系的港珠澳大桥创办公司打包， 直承受辖于珠海市邦资委。 一方面和记app， 将更利于邦资委约束●●， 显示政府对待公司的赞成力度， 另一方面●， 格力集团近年对待公司财政赞成颇大， 累计债务亲昵 50 亿， 此番转变邦资委将这笔债权从头调度， 对待尚处于教育期的格力地产而言， 影响将格外有限●●。 完全而言， 格力体例的转变是珠海邦企改良的第一步。 更加是珠海近年生长环绕海洋都邑、 横琴、 自贸区三大观念●， 而格力地产从平台架构上已具备承载渔港船埠、 人工岛创办等营业的才能， 具备生长张力●●。 公司贮藏充足， 珠海资源禀赋优异 从贮藏上看， 公司正在珠海的禀赋上风明显。 尚有贮藏筑面约 180万方， 个中 134 万方位于珠海， 且盘踞一线万方的格力海岸项目将为公司近年现金流重要起源。 但相对而言出卖节律较慢， 估计 13 年出卖额仍保卫约 20 余亿秤谌●， 公司倘使意欲启动其他家产链●， 必要亲近合怀政府正在财政方面的赞成力度。 而本次再融资开闸●， 公司也小试牛刀， 拟发行可转债融资 9.8亿， 为公司进一步生长缓解资金压力。 保卫公司增持评级 公司重要项目正在珠海且简单项目体量较大和记app， 前几年重要靠格力广场项目出卖， 跟着公司大项目格力海岸的预售， 公司出卖界限希望上一个台阶， 另外借力海洋都邑以及港粤澳自贸区创办， 公司正在珠海的进一步深耕潜力非同寻常。 此次股权转变希望提拔邦企改良对待公司的受益水准， 行为墟市上较早合怀公司时机的咱们●， 来日将无间跟踪企业的转折。 咱们估计公司 13-14 年 EPS 离别为 0.66、 0.80 元●●， 保卫“增持” 评级。 预测和比率 2013A 2014F 2015F 2016F 交易收入（百万） 1,624 2,070 2,750 3,219 净利润（百万） 321.4 380.6 463.6 536.1 净利润伸长率 27.20% 18.40% 21.80% 15.60% EPS（元） 0.56 0.66 0.8 0.93 P/E 19.4 16.5 13.6 11.7 格力地产(600185) 保卫 增持 苏雪晶执业证书编号： S01 刘璐 .cn 执业证书编号： S12 发外日期：2014 年 2 月 20 日 如今股价：方向价值 6 个月： 11 元 10.86 元 重要数据 股票价值绝对/相对墟市显露（%） 1 个月 3 个月 12 个月 44.80/37.94 20.94/23.42 46.61/58.13 12 月最高/最低价（元） 11.05/5.18 总股本（万股） 57759.44 流畅 A 股（万股） 57759.44 总市值（亿元） 62.73 流畅市值（亿元） 62.73 近 3 月日均成交量（万） 944.24 重要股东 珠海格力集团有限公司 51.94% 股价显露 -27%-17%-7%3%13%23%33%43%53%13/2/2013/3/2013/4/2013/5/2013/6/2013/7/2013/8/2013/9/2013/10/2013/11/2013/12/2014/1/20格力地产沪深300 合系酌量陈述 13.11.17 冬眠蓄势， 潜力待掘